И пусть старт шорт-скиза не был известен, его можно было отследить в первые дни. Шорт-сквиз обычно случается с акциями для которых велик процент по их займу. Дорогие ставки по займам могут усилить давление на продавцов в короткую, чтобы они закрывали свои позиции, что еще больше усиливает рефлексивный характер этого явления. Суть «операции» заключалась в покупке токенов CEL на бирже и выводе их что такое спрэд на холодных кошелек, чтобы никто не мог использовать эти токены для продажи. В результате, июня 2022 года цена CEL выросла почти втрое — с $0,55 до $1,5. На графике шорт-сквиз определяется вертикальный скачком цены и высоким объемом торгов.
Торговые риски шорт-сквизов для инвесторов
- Опционы колл на ценные бумаги, которые имеют низкую подразумеваемую волатильность, также менее дороги и более эффективны.
- В результате, июня 2022 года цена CEL выросла почти втрое — с $0,55 до $1,5.
- Это часто случается с компаниями, которые находятся на грани банкротства.
- Любые действия по сговору с целью влияния на цену являются незаконными.
- Продажа без покрытия – это короткие позиции, продажа акций, которыми трейдер фактически не владеет.
Если на балансе трейдера недостаточно собственных средств для их покрытия, наступает маржин-колл, который может привести к принудительному закрытию позиции (ликвидации). Стоп-лосс в данном случае – приказ на покупку акций по цене, например, 110 USD. То есть по той цене, выше которой трейдер не готов терпеть убыток. Подобное явление приходит на рынок быстро и застает неопытных трейдеров врасплох.
ПАММ vs Копирование Сделок: что выбрать инвестору?
Тема акций GameStop обсуждалась на форумах весь 2020 год, и ближе к декабрю начали появляться призывы к массовой покупке акций. В дополнение к основной цели заработать на шорт-сквизе звучал посыл «проучить» крупные хедж-фонды, умышленно «топившие» компанию большим объемом коротких позиций. Это резкий рост стоимости акции, который возникает из-за нехватки предложения конкретной ценной бумаги по причине ранее открытых в большом количестве коротких позиций. В 2012 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США обвинила Филиппа Фальконе в манипулировании рынком в связи с шорт-сквизом серии высокодоходных облигаций, выпущенных MAAX Holdings. Узнав, что одна из фирм продает облигации в короткую, Фальконе выкупил весь выпуск облигаций.
Контроль за сообществами трейдеров
При движении котировок вверх участники рынка вынуждены ограничивать риски и закрывать убыточные шорты. «Шортисты» вряд ли ожидали, что в разгар кризиса кто-то заинтересуется крупными покупками акций Фольксвагена. Поэтому новость о скупке акций корпорацией Porshe застигла их врасплох. Быстрые попытки закрыть короткие позиции подтолкнули цену еще выше. Затем последовал откат, и трейдеры вернулись к нормальной торговле. Большое количество коротких позиций привлекло внимание пользователей Reddit.
Заключение по торговле шорт-сквизами
- Тем не менее регуляторы и биржи не имеют достаточно инструментов, чтобы доказать факт сговора.
- Шорт-сквиз — довольно частое явление на любых рынках, включая криптовалютный, ниже представлены два примера.
- Каждое закрытие сделки – это дополнительная покупка, которая увеличивает спрос и еще больше подталкивает цену к росту.
- Шорт-сквиз — это понятие, которое давно известно опытным трейдерам.
- Для продавцов это «страшный сон», так как он возникает внезапно, и от него не спасают даже стопы.
- Наименьшие потери у тех, кто установил стопы и успел закрыть сделки в самом начале шорт-сквиза.
Выигрывают соответственно те трейдеры, которые открыли длинные позиции и вовремя продали акции на пике их стоимости. Массовая скупка акций в январе 2021 года привела к росту цены сначала до 20 USD, а затем и до 40 USD. Глава крупного держателя коротких позиций, компании Citron Research, Эндрю Лефт публично высмеял попытки пользователей Reddit. Но инвестиционные фонды начали постепенно выкупать акции для закрытия коротких сделок. Это привело к тому, что 26 января стоимость акций превысила 120 USD. У шорт-сквиза есть много общего со стратегией «Памп и Дамп».
Понимание принципов работы как шорт-сквиза, так и рыночных процессов поможет вам определять подобные явления и принимать соответствующие решения. Всегда помните о важности анализа рынка и правильном расчете рисков, чтобы всегда оставаться в плюсе, а если уж убыток и настанет, то он был в пределах ваших ожиданий. Шорт-сквиз также может быть облегчён доступностью недорогих опционов колл на базовую ценную бумагу, поскольку опционы добавляют значительное кредитное плечо. Обычно опционы вне-денег с коротким временем до истечения используются для максимизации кредитного плеча и воздействия на продавцов в короткую.
Эта динамика может привести к каскаду покупок акций и ещё большему скачку цены акций234 Может возникнуть ситуация, что будет продано в короткую более 100 % акций компании. Эта покупка может начаться автоматически, например, если продавцы в короткую ранее разместили стоп-лосс ордера у своих брокеров. Шорт-сквиз также может происходить, когда спрос со стороны продавцов в короткую scrum и kanban превышает предложение акций для заимствования, что приводит к невыполнению запросов на заем от основных брокеров.
Если цена акции уйдет вверх, «шортисты» будут вынуждены закрывать позиции вручную, по стоп-лоссу или по стоп-ауту. Каждое закрытие сделки – это дополнительная покупка, которая увеличивает спрос и еще больше подталкивает цену к росту. Проигрывают те, кто открыл короткие позиции и не успел их закрыть вовремя. Наименьшие потери у тех, кто установил стопы и успел закрыть сделки в самом начале шорт-сквиза. Чем дольше «шортисты» ищут ресурсы для закрытия коротких позиций, тем онлайн казино для людей с азартом больше их убытки.